A diversificação é uma estratégia de investimento para o quizlet

Diversificação.

O que é 'Diversificação'

A diversificação é uma técnica de gerenciamento de riscos que mistura uma ampla variedade de investimentos em um portfólio. A lógica por trás dessa técnica sustenta que um portfólio construído de diferentes tipos de investimentos, em média, produzirá retornos mais altos e representará um risco menor do que qualquer investimento individual encontrado dentro do portfólio.

QUEBRANDO 'Diversificação'

A diversificação se esforça para suavizar eventos de risco não-sistemáticos em um portfólio, de modo que o desempenho positivo de alguns investimentos neutralize o desempenho negativo de outros. Portanto, os benefícios da diversificação são válidos apenas se os títulos da carteira não estiverem perfeitamente correlacionados.

Estudos e modelos matemáticos mostraram que a manutenção de uma carteira bem diversificada de 25 a 30 ações produz o nível mais rentável de redução de risco. Investir em mais títulos produz benefícios adicionais de diversificação, embora a uma taxa drasticamente menor.

Outros benefícios de diversificação podem ser obtidos com o investimento em títulos estrangeiros, porque eles tendem a estar menos correlacionados com os investimentos domésticos. Por exemplo, uma desaceleração econômica na economia dos EUA pode não afetar a economia do Japão da mesma maneira; portanto, ter investimentos japoneses dá ao investidor uma pequena proteção contra perdas devido à desaceleração econômica americana.

A maioria dos investidores não-institucionais possui um orçamento de investimento limitado e pode achar difícil criar um portfólio adequadamente diversificado. Este fato por si só pode explicar porque os fundos mútuos têm aumentado em popularidade. A compra de ações em um fundo mútuo pode fornecer aos investidores uma fonte barata de diversificação.

Diversificação e fundos negociados em bolsa.

Embora os fundos mútuos ofereçam diversificação em várias classes de ativos, os fundos negociados em bolsa (ETF) proporcionam ao investidor acesso a mercados restritos, como commodities e jogos internacionais, que normalmente seriam de difícil acesso. Um indivíduo com uma carteira de US $ 100.000 pode distribuir o investimento entre ETFs sem sobreposição. Se um investidor agressivo deseja construir um portfólio composto de ações japonesas, títulos australianos e futuros de algodão, ele pode comprar participações no ETF iShares MSCI Japan, no ETF Vanguard Australian Government Bond Index e no ETN iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return. A especificidade das classes de ativos visados ​​e a transparência das participações garantem que a verdadeira diversificação, com correlações divergentes entre os títulos, pode ser alcançada.

Introdução à Diversificação de Investimentos.

Diversificação é um termo familiar para a maioria dos investidores. No sentido mais geral, pode ser resumido com esta frase: "Não ponha todos os ovos na mesma cesta". Embora esse sentimento certamente capture a essência do problema, ele fornece pouca orientação sobre as implicações práticas do papel que a diversificação desempenha no portfólio de um investidor e não oferece nenhuma percepção de como um portfólio diversificado é realmente criado. Neste artigo, forneceremos uma visão geral da diversificação e forneceremos algumas dicas sobre como você pode fazer com que ela funcione a seu favor.

O que é diversificação?

Olhando mais de perto o conceito de diversificação, a ideia é criar um portfólio que inclua múltiplos investimentos para reduzir o risco. Considere, por exemplo, um investimento que consiste apenas em ações emitidas por uma única empresa. Se as ações dessa empresa sofrerem uma séria recessão, seu portfólio irá sustentar o impacto total do declínio. Ao dividir seu investimento entre as ações de duas empresas diferentes, você pode reduzir o risco potencial de sua carteira.

Outra maneira de reduzir o risco em sua carteira é incluir títulos e dinheiro. Como o caixa é geralmente usado como uma reserva de curto prazo, a maioria dos investidores desenvolve uma estratégia de alocação de ativos para suas carteiras baseada principalmente no uso de ações e títulos. Nunca é uma má idéia manter uma parte de seus ativos investidos em dinheiro ou títulos do mercado monetário de curto prazo. O dinheiro pode ser usado em caso de emergência, e os títulos do mercado monetário de curto prazo podem ser liquidados instantaneamente caso ocorra uma oportunidade de investimento, ou no caso de seus requerimentos de caixa habituais aumentarem e você precisar vender investimentos para fazer pagamentos. Além disso, tenha em mente que a alocação e a diversificação de ativos são conceitos intimamente ligados; uma carteira diversificada é criada através do processo de alocação de ativos. Ao criar uma carteira que contém ações e títulos, investidores agressivos podem se inclinar para um mix de ações de 80% e títulos de 20%, enquanto os investidores conservadores podem preferir ações de 20% a 80% de títulos misturados.

Independentemente de você ser agressivo ou conservador, o uso de alocação de ativos para reduzir o risco através da seleção de um saldo de ações e títulos para sua carteira é uma descrição mais detalhada de como uma carteira diversificada é criada em vez dos ovos simplistas em uma cesta. conceito. Com isso em mente, você notará que as carteiras de fundos mútuos compostas de um mix, que inclui ações e títulos, são chamadas de carteiras "equilibradas". O saldo específico de ações e títulos de uma determinada carteira é projetado para criar uma relação risco-recompensa específica que oferece a oportunidade de obter uma certa taxa de retorno do investimento em troca de sua disposição em aceitar uma certa quantidade de risco. Em geral, quanto maior o risco que você está disposto a assumir, maior o retorno potencial do seu investimento.

Quais são minhas opções?

Se você é uma pessoa de meios limitados ou se simplesmente prefere cenários de investimento descomplicados, pode escolher um único fundo mútuo balanceado e investir todos os seus ativos no fundo. Para a maioria dos investidores, essa estratégia é simplista demais. Embora uma dada combinação de investimentos possa ser apropriada para o fundo de educação universitária de uma criança, essa combinação pode não ser uma boa combinação para metas de longo prazo, como aposentadoria ou planejamento imobiliário. Da mesma forma, os investidores com grandes somas de dinheiro, muitas vezes exigem estratégias projetadas para atender às necessidades mais complexas, tais como minimizar os impostos sobre ganhos de capital ou gerar fluxos de renda confiáveis. Além disso, enquanto investir em um único fundo mútuo proporciona diversificação entre as classes de ativos básicos de ações, títulos e dinheiro (os fundos geralmente detêm uma pequena quantidade de dinheiro do qual as taxas são pagas), as oportunidades de diversificação vão muito além dessas categorias básicas.

Com as ações, os investidores podem escolher um estilo específico, como focar nas grandes, médias ou pequenas. Em cada uma dessas áreas, as ações são categorizadas como crescimento ou valor. Opções adicionais incluem ações domésticas e estrangeiras. Ações estrangeiras também oferecem sub-categorizações que incluem mercados desenvolvidos e emergentes. As ações estrangeiras e nacionais também estão disponíveis em setores específicos, como biotecnologia e saúde.

Além da variedade de opções de investimento em ações, os títulos também oferecem oportunidades de diversificação. Os investidores podem escolher questões de longo prazo ou de curto prazo. Eles também podem selecionar títulos de alto rendimento ou municipais. Mais uma vez, a tolerância ao risco e os requisitos de investimento pessoal ditarão amplamente a seleção de investimentos.

Enquanto ações e títulos representam as ferramentas tradicionais para a construção de carteiras, uma série de investimentos alternativos oferece a oportunidade para uma maior diversificação. Fundos de investimentos imobiliários, fundos hedge, arte e outros investimentos oferecem a oportunidade de investir em veículos que não necessariamente se movem em conjunto com os mercados financeiros tradicionais. No entanto, esses investimentos oferecem outro método de diversificação de portfólio.

Com tantos investimentos para escolher, pode parecer que a diversificação é um objetivo fácil de alcançar, mas esse sentimento é apenas parcialmente verdadeiro. A necessidade de fazer escolhas sábias ainda se aplica a um portfólio diversificado. Além disso, é possível diversificar demais o seu portfólio, o que afetará negativamente seus retornos. Muitos especialistas financeiros concordam que 20 ações são o número ideal para uma carteira de ações diversificada. Com isso em mente, comprar 50 ações individuais ou quatro fundos mútuos de grande capitalização pode fazer mais mal do que bem. Ter muitos investimentos em seu portfólio não permite que nenhum dos investimentos tenha um grande impacto, e um portfólio super diversificado (às vezes chamado de "diworsification") muitas vezes começa a se comportar como um fundo de índice. No caso de manter alguns fundos mútuos de grande capitalização, vários fundos trazem os riscos adicionais de sobreposição de participações, bem como uma variedade de despesas, como baixas taxas de saldo e taxas de despesas variáveis, que poderiam ter sido evitadas através de um fundo mais cuidadoso. seleção.

Os investidores têm muitas ferramentas para escolher ao criar um portfólio. Para aqueles que não têm tempo, dinheiro ou interesse em investir, os fundos mútuos fornecem uma opção conveniente; existe um fundo para quase todos os gostos, estilos e estratégias de alocação de ativos. Para aqueles com interesse em títulos individuais, existem ações e títulos para atender a todas as necessidades. Às vezes, os investidores podem até mesmo adicionar moedas raras, arte, imóveis e outros investimentos fora do padrão em suas carteiras.

The Bottom Line.

Independentemente do seu meio ou método, tenha em mente que não existe um modelo genérico de diversificação que atenda às necessidades de cada investidor. O seu horizonte de tempo pessoal, a tolerância ao risco, as metas de investimento, os meios financeiros e o nível de experiência em investimentos desempenharão um grande papel ao ditar seu mix de investimentos. Comece por descobrir o mix de ações, títulos e dinheiro que serão necessários para atender às suas necessidades. A partir daí, determine exatamente quais investimentos usar para completar o mix, substituindo os ativos tradicionais por alternativas, conforme necessário. Se você está muito sobrecarregado com as opções ou simplesmente prefere delegar, há muitos profissionais de serviços financeiros disponíveis para ajudá-lo.

Ch.6 Diversificação.

ИГРАТЬ.

Walt Disney: linhas de cruzeiro.

Sony: Sony Pictures.

British Petroleum em movimento "Beyond Petroleum"

Venda um novo produto nos seus canais de distribuição atuais.

Vender um novo produto em um novo canal de distribuição.

Não é necessário fazer uma M & amp; A para diversificar.

Hershey Foods (itens de chocolate e não-chocolate, outros produtos de mercearia, como xaropes, leite, mistura de cacau etc.)

Procter & amp; Gamble (sabonetes, shampoos)

PepsiCo (bebidas e lanches)

A Coca-Cola compra seus engarrafadores (integração vertical para frente)

Laidlaw Inc. (ônibus escolares, ambulâncias, salas de emergência)

UPS (negócio de mensageiro para o negócio de transportadora comum para entrega durante a noite para serviços de logística)

P & G em empresas de fraldas descartáveis ​​e toalhas de papel.

sistema de distribuição comum e força de vendas.

Conglomerados mais típicos nos países em desenvolvimento.

México (Groupo Carso de Carlos Slim)

Índia (Grupo Tata)

Para manter o conhecimento e novas ideias proprietárias.

Uma empresa que enfrenta o mesmo rival em dois setores será mais cooperativa.

Aquisição da norte-americana Van Lines pela PepsiCo em 1968.

Os acionistas podem diversificar seu risco de investimento.

O valor do acionista é reduzido.

Com a compensação de gerenciamento de tamanho firme aumenta.

A diversificação que reduz a variação dos retornos não se justifica quando os mercados de capital funcionam eficientemente.

A diversificação pode incentivar o comprometimento gerencial reduzindo o risco gerencial.

ou uma de suas unidades de negócios, para executar uma ou mais funções de criação de valor a um custo menor ou de uma maneira que suporte uma vantagem de diferenciação.

Identificação realista de ativos estratégicos.

Empresa britânica, uma das principais produtoras de cimento do mundo.

Negócios de fabricação de produtos relacionados à construção de casas: imóveis, tijolos, gerenciamento de resíduos, fogões a gás, banheiras, cortadores de grama - lógica - você precisa de um cortador de grama para o seu jardim, que afinal está ao lado de sua casa.

Negócio de copiadora: aprendi a desenvolver e fabricar um mecanismo confiável de impressão eletrostática.

Recursos similares aos negócios de impressoras a laser.

Reuniões regulares para procurar sinergias entre empresas.

Executivos seniores podem sugerir áreas de colaboração e os gerentes de negócios individuais devem participar das reuniões, mas ninguém é forçado a colaborar.

Interesse pessoal (individual) versus incentivos mistos (grupo e indivíduo)

"A maneira como usamos um negócio como eletrodomésticos é, é um ótimo lugar para treinar pessoas. É uma ótima maneira de os gerentes irem até lá e aprenderem como é uma recessão. Então você aprende habilidades de gestão inacreditáveis ​​em empresas como essa. & Quot;

Guia para iniciantes em alocação de ativos, diversificação e reequilíbrio.

Mesmo se você é novo em investir, talvez já conheça alguns dos princípios mais fundamentais do investimento sólido. Como você aprendeu eles? Através de experiências comuns da vida real que nada têm a ver com o mercado de ações.

Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua costumam vender produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que, quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-chuvas, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender ambos os itens - em outras palavras, diversificando a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em um determinado dia.

Se isso fizer sentido, você terá um ótimo começo para compreender a alocação e a diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses tópicos mais detalhadamente e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.

Vamos começar analisando a alocação de ativos.

Alocação de Ativos 101.

A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e dinheiro. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer momento da sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte de tempo e da sua capacidade de tolerar riscos.

Risco versus recompensa.

Quando se trata de investimento, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras chegam perto de resumir a relação entre risco e recompensa. Não deixe ninguém dizer o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você compreenda antes de investir que pode perder parte ou todo o seu dinheiro.

A recompensa por assumir riscos é o potencial para um maior retorno do investimento. Se você tem uma meta financeira com um longo horizonte de tempo, é provável que ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, em vez de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir apenas em investimentos em caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.

Opções de investimento.

Embora a SEC não possa recomendar nenhum produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e fundos mútuos de ações, títulos corporativos e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos de ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário. e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em um mix de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada mais de perto nas características das três principais categorias de ativos.

Ações, títulos e dinheiro são as categorias de ativos mais comuns. Essas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria ao investir em um programa de poupança para a aposentadoria ou em um plano de poupança para a faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve compreender os riscos do investimento e certificar-se de que os riscos são apropriados para você.

Por que a alocação de ativos é tão importante.

Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que sobem e descem sob diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não subiram e desceram ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativo tenha um bom desempenho geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha retornos médios ou ruins. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos gerais de investimento do seu portfólio terão uma movimentação mais suave. Se o retorno do investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de neutralizar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.

A magia da diversificação. A prática de distribuir dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Ao escolher o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar muito o ganho potencial.

Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem grande impacto se você atingirá sua meta financeira. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não gerar um retorno suficientemente grande para atingir sua meta. Por exemplo, se você está economizando para um objetivo de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos mútuos de ações ou ações em seu portfólio. Por outro lado, se você incluir muito risco em seu portfólio, o dinheiro para seu objetivo pode não estar lá quando você precisar dele. Uma carteira fortemente ponderada em fundos mútuos de ações ou ações, por exemplo, seria inadequada para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família.

Como começar.

Determinar o modelo de alocação de ativos apropriado para uma meta financeira é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma combinação de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você possa conviver. À medida que você estiver mais perto de atingir sua meta, será necessário ajustar o mix de recursos.

Se você entende seu horizonte de tempo e sua tolerância a riscos - e tem alguma experiência em investimentos -, pode se sentir à vontade para criar seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" livros sobre investimentos costumam discutir "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar nenhuma fórmula ou metodologia específica, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.

Alguns especialistas em finanças acreditam que determinar sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você tomará com relação a seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, convém consultar um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.

A conexão entre alocação de ativos e diversificação.

A diversificação é uma estratégia que pode ser resumida pelo ditado intemporal "Não coloque todos os ovos na mesma cesta". A estratégia envolve distribuir seu dinheiro entre vários investimentos, na esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos compensarão mais do que essas perdas.

Muitos investidores usam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não o fazem. Por exemplo, investir inteiramente em ações, no caso de um investidor aposentado de 25 anos ou investir inteiramente em equivalentes a dinheiro, no caso de uma economia familiar para o pagamento de uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável. estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma das estratégias tenta reduzir o risco mantendo tipos diferentes de categorias de ativos. Portanto, escolher um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. Se sua carteira é diversificada dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.

Diversificação 101.

Uma carteira diversificada deve ser diversificada em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro de categorias de ativos. Portanto, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará distribuir seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ter um desempenho diferente sob diferentes condições de mercado.

Uma das maneiras de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a parte do estoque de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você investir apenas em quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para ser verdadeiramente diversificada.

Como a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos por meio da propriedade de fundos mútuos, e não por meio de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos de investimento facilitam a participação dos investidores em uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo de índice do mercado acionário total, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é muita diversificação para um investimento!

Esteja ciente, no entanto, que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor específico da indústria. Se você investir em fundos mútuos com foco limitado, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, fundos de ações de grandes empresas, bem como fundos de ações de pequenas empresas e internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de bônus e fundos do mercado monetário. É claro que, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Portanto, você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.

Opções para o One-Stop Shopping - Fundos do ciclo de vida.

Alterando sua alocação de ativos.

O motivo mais comum para alterar sua alocação de ativos é uma mudança em seu horizonte de tempo. Em outras palavras, à medida que você se aproxima de sua meta de investimento, é provável que você precise alterar sua alocação de recursos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria tem menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração na sua tolerância ao risco, situação financeira ou objetivo financeiro em si.

Mas os investidores experientes normalmente não mudam sua alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações está aquecido. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" seus portfólios.

Reequilíbrio 101.

O rebalanceamento está trazendo sua carteira de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque, com o tempo, alguns dos seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com suas metas de investimento. Você descobrirá que alguns dos seus investimentos crescerão mais rapidamente que outros. Ao reequilibrar, você garantirá que o seu portfólio não exagere em demasia uma ou mais categorias de ativos, e você retornará seu portfólio a um nível confortável de risco.

Por exemplo, digamos que você tenha determinado que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas depois de um recente aumento no mercado de ações, os investimentos em ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos sub-ponderada, a fim de restabelecer seu mix de alocação de ativos original.

Ao reequilibrar, você também precisará revisar os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com suas metas de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à alocação original na categoria de ativos.

Existem basicamente três maneiras diferentes de reequilibrar seu portfólio:

Você pode vender investimentos de categorias de ativos com excesso de peso e usar os recursos para comprar investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, pode alterar suas contribuições para que mais investimentos passem para as categorias de ativos sub-ponderadas até que sua carteira esteja de volta ao equilíbrio.

Antes de reequilibrar sua carteira, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decidir usar desencadeará taxas de transação ou consequências fiscais. Seu profissional financeiro ou consultor fiscal pode ajudá-lo a identificar maneiras de minimizar esses possíveis custos.

Mantenha-se fiel ao seu plano: Compre em baixa, venda em alta Transferência de dinheiro de uma categoria de ativos quando ela está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está indo mal pode não ser fácil, mas pode ser uma medida inteligente. Reduzindo os atuais "vencedores" e adicionando mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar em baixa e a vender em alta.

Quando considerar o reequilíbrio.

Você pode rebalancear seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas em finanças recomendam que os investidores reequilibram seus portfólios em um intervalo de tempo regular, como a cada seis ou doze meses. A vantagem desse método é que o calendário é um lembrete de quando você deve considerar o rebalanceamento.

Outros recomendam o rebalanceamento apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou antecipadamente. A vantagem deste método é que seus investimentos lhe dizem quando reequilibrar. Em ambos os casos, o rebalanceamento tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infrequente.

Onde encontrar mais informação.

Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros onerosos, visite a seção Informações ao Investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários tópicos de investimento, incluindo alocação de ativos, diversificação e rebalanceamento no contexto de economia para aposentadoria, visitando o site Smart 401 (k) Investing da FINRA, bem como o site Administração de Segurança de Benefícios aos Empregados do Departamento do Trabalho.

Você pode descobrir mais sobre a sua tolerância ao risco, preenchendo questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais da área financeira. Alguns sites até estimam as alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação apropriada para uma meta específica, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação a produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.

Depois de começar a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudar você a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa rebalancear seu portfólio.

Perguntas ou Reclamações?

Queremos ouvi-lo caso encontre um problema com um profissional financeiro ou tenha uma reclamação referente a um fundo mútuo ou empresa pública. Envie-nos sua reclamação usando nosso Centro de reclamações on-line. Você também pode nos contatar por correio normal em:

3 Vantagens da Diversificação como parte da sua Estratégia de Investimento.

A estratégia de investimento é importante quando se trata de investir em qualquer mercado financeiro. Se você quer investir, você deve lidar com os altos e baixos do mercado. Uma boa semana no mercado deixa um investidor se sentindo um gênio; uma semana ruim faz com que um investidor se sinta completamente insensato.

Para se proteger de uma desaceleração do mercado, você deve diversificar. Saiba mais sobre algumas das vantagens que a diversificação de investimentos em ações oferece aos investidores.

Você não pode eliminar completamente o risco, mas pode gerenciar seu nível de risco. Todo investimento tem algum risco. Os jovens investidores devem abraçar o risco, porque as recompensas a longo prazo podem valer a pena. Investidores mais velhos podem encarar o risco como um inimigo, porque o excesso de risco pode aniquilar os planos de aposentadoria. De fato, muitos idosos experimentaram grandes perdas em suas carteiras de aposentadoria durante a crise econômica.

Alguns investidores não conseguiram diversificar as classes de ativos e estavam muito expostos ao risco do mercado de ações. A diversificação em ativos de renda fixa mais seguros pode ter ajudado a reduzir seu risco e maximizar seus retornos. Usar a preservação de capital e a diversificação como estratégias de investimento também pode reduzir o risco da carteira de investimentos.

Alguns investidores lutam pela valorização do capital, enquanto alguns investidores usam a preservação do capital como estratégia de investimento. A preservação de capital permite que você proteja o capital que possui, em vez de se concentrar na taxa de retorno de seus investimentos. A diversificação torna muito mais fácil para um investidor proteger seu capital, alocando dinheiro para diferentes investimentos.

Investir em uma variedade de ativos reduz o risco, especialmente quando comparado ao investimento em um número limitado de ações. Você não precisa se preocupar com um Lehman Brothers ou Enron esmagando sua carteira de aposentadoria, se você diminuir o impacto que essas ações têm em sua carteira, diversificando seus investimentos. Além da gestão de risco de investimento e preservação de capital, você também pode proteger seu portfólio quando utiliza a diversificação como estratégia de investimento.

3. Capacidade de proteger seu portfólio.

A diversificação pode permitir que um portfólio cresça quando os mercados crescem e os retornos desmoronam em um setor. Os investidores que tiveram 100% de carteiras de ações nos últimos onze anos provavelmente viram retornos muito baixos. Se esses investidores tivessem diversificado suas carteiras para incluir investimentos em metais, commodities e títulos, suas carteiras teriam apresentado maiores retornos. A diversificação dá ao investidor a chance de obter retornos positivos em um mercado, quando outro mercado está gerando retornos negativos.

Diversificação oferece aos investidores uma série de benefícios. A diversificação é apropriada para os avessos ao risco e funciona bem para investidores prudentes. A diversificação ajuda a proteger seu capital das oscilações do mercado, ao mesmo tempo em que alcança crescimento de longo prazo.

O guia para diversificação.

Construa uma estratégia de investimento de longo prazo para ajudar a concretizar seus objetivos.

Estratégias de Investimento Títulos Fundos Negociados em Bolsa Stocks de Fundos Mútuos.

Estratégias de Investimento Títulos Fundos Negociados em Bolsa Stocks de Fundos Mútuos.

Estratégias de Investimento Títulos Fundos Negociados em Bolsa Stocks de Fundos Mútuos.

Estratégias de Investimento Títulos Fundos Negociados em Bolsa Stocks de Fundos Mútuos.

Key Takeaways.

Diversificação pode ajudar a gerenciar riscos. Você pode evitar erros dispendiosos ao adotar um nível de risco com o qual possa conviver. Reequilíbrio é a chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.

É fácil encontrar pessoas com idéias de investimento - falando na TV, seu vizinho ou uma "dica interior" de um corretor. Mas esses tipos de idéias oportunistas não substituem uma estratégia de investimento real.

Acreditamos que a definição e a manutenção de sua alocação estratégica de ativos estão entre os ingredientes mais importantes no seu sucesso de investimento a longo prazo. Não importa qual seja a sua situação, isso significa criar um mix de investimentos com base em seus objetivos, tolerância a riscos, situação financeira e cronograma; e sendo diversificado entre e dentro de diferentes tipos de ações, títulos e outros investimentos.

Em seguida, dê um check-up regular ao seu portfólio. No mínimo, você deve verificar sua alocação de ativos uma vez por ano ou sempre que sua situação financeira mudar significativamente - por exemplo, se você perder seu emprego ou receber um grande bônus. Seu check-up é um bom momento para determinar se você precisa rebalancear seu mix de recursos ou reconsiderar alguns dos seus investimentos específicos.

Por que diversificar?

O objetivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho - não garante ganhos ou garantias contra perdas. Mas, uma vez que você escolha atingir um nível de risco baseado em suas metas, horizonte de tempo e tolerância à volatilidade, a diversificação pode fornecer o potencial de melhorar os retornos para esse nível de risco.

Para construir um portfólio diversificado, você deve procurar ativos - ações, títulos, dinheiro ou outros - cujos retornos historicamente não mudaram na mesma direção e no mesmo grau; e, idealmente, ativos cujos retornos geralmente se movem em direções opostas. Dessa forma, mesmo que uma parte da sua carteira esteja em declínio, é mais provável que o restante da sua carteira esteja crescendo ou, pelo menos, não diminuindo tanto. Assim, você pode potencialmente compensar parte do impacto que uma classe de ativos com baixo desempenho pode ter em um portfólio geral.

Outro aspecto importante da construção de um portfólio bem diversificado é tentar se manter diversificado dentro de cada tipo de investimento.

Dentro de suas ações individuais, tenha cuidado com a superconcentração em um único estoque. Por exemplo, você pode não querer que uma ação represente mais de 5% do seu portfólio de ações. A Fidelity também acredita que é inteligente diversificar as ações por capitalização de mercado (small, mid e large caps), setores e geografia. Novamente, nem todos os títulos, setores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou no mesmo grau, portanto, você pode reduzir o risco da carteira distribuindo seus ativos em diferentes partes do mercado de ações. Você pode querer considerar uma mistura de estilos também, como crescimento e valor.

Da mesma forma, quando se trata de seus investimentos em títulos, considere diversos vencimentos, qualidades de crédito e durações, que medem a sensibilidade às mudanças na taxa de juros.

Diversificação provou seu valor a longo prazo.

Durante o mercado de baixa de 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor em algum grau ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas totais do portfólio.

Considere o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de ações, 25% de títulos e 5% de investimentos de curto prazo; uma carteira de ações; e um portfólio em dinheiro. Como você pode ver na tabela abaixo, um portfólio diversificado perdeu menos do que uma carteira de ações na crise, e embora tenha caído na recuperação subsequente, superou facilmente o caixa e capturou grande parte dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerenciar riscos, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.

A diversificação ajudou a limitar as perdas e a capturar ganhos durante a crise financeira de 2008.

O alto preço do mau momento.

Os investidores tiveram uma média de retornos mais baixos do que alguns índices de mercado.

Janeiro de 1997 a dezembro de 2016.

Por que é tão importante ter um nível de risco com o qual você possa conviver? Como o exemplo acima ilustra, o valor de um portfólio diversificado geralmente se manifesta ao longo do tempo. Infelizmente, muitos investidores lutam para perceber completamente os benefícios de sua estratégia de investimento porque, em mercados dinâmicos, as pessoas tendem a perseguir o desempenho e a comprar investimentos de alto risco; e em uma desaceleração do mercado, eles tendem a migrar para opções de investimento de baixo risco; comportamentos que podem levar a oportunidades perdidas. O grau de desempenho insuficiente dos investidores individuais tem sido o pior durante os mercados de baixa. Estudos têm demonstrado consistentemente que os retornos alcançados pelo investidor médio de ações ou de títulos de dívida têm defasado os retornos reportados do estoque médio ou índice de títulos, muitas vezes por uma grande margem.

Os dados do DALBAR mostram que o investidor médio dos fundos perdeu significativamente os índices de referência. Isso significa as decisões que os investidores tomam sobre como diversificar, o momento em que entram ou saem do mercado, bem como as taxas que pagam ou os baixos desempenhos que escolhem, geram retornos muito inferiores aos mercado global.

"Ser disciplinado como investidor nem sempre é fácil, mas ao longo do tempo demonstrou a capacidade de gerar riqueza, enquanto o timing do mercado provou ser um exercício dispendioso para muitos investidores", observa Ann Dowd, vice-presidente da Fidelity Investments. "Ter um plano que inclua alocação apropriada de ativos e rebalanceamento regular pode ajudar os investidores a superar esse desafio".

Construindo um portfólio diversificado.

Para começar, você precisa garantir que seu mix de ativos (por exemplo, ações, títulos e investimentos de curto prazo) esteja alinhado ao seu período de investimento, necessidades financeiras e conforto com a volatilidade. Os exemplos de mix de ativos abaixo combinam várias quantias de ações, títulos e investimentos de curto prazo para ilustrar diferentes níveis de risco e potencial de retorno.

Escolha a quantidade de ações que você está confortável.

A diversificação não é uma tarefa única.

Depois de ter um mix de destino, você precisa mantê-lo em dia com exames periódicos e reequilíbrio. Se você não se reequilibrar, uma boa corrida em ações poderia deixar sua carteira com um nível de risco inconsistente com sua meta e estratégia.

Como um mix de investimentos pode mudar com o tempo.

E se você não se reequilibrar? O portfólio hipotético mostra o que teria acontecido se você não reequilibrasse uma carteira de 2009 a 2016: a alocação de ações teria aumentado drasticamente. (Veja o gráfico.)

O aumento do peso resultante nas ações fez com que o portfólio tivesse mais risco potencial no final de 2016. Por quê? Porque, embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, as ações historicamente tiveram oscilações de preços maiores do que títulos ou dinheiro. Isso significa que quando um portfólio aponta para ações, ele tem o potencial de altos e baixos. 2.

Reequilíbrio não é apenas um exercício de redução de risco. O objetivo é redefinir seu mix de ativos para trazê-lo de volta a um nível de risco apropriado para você. Às vezes isso significa reduzir o risco aumentando a parte de um portfólio em opções mais conservadoras, mas outras vezes isso significa adicionar mais risco para voltar ao seu mix de destino.

Uma abordagem de 3 etapas.

Investir é um processo contínuo que requer atenção e ajustes regulares. Aqui estão três etapas que você pode seguir para manter seus investimentos funcionando para você:

1. Crie um plano de investimento personalizado.

Se você ainda não tiver feito isso, defina seus objetivos e prazos e faça um balanço de sua capacidade e tolerância ao risco.

2. Invista em um nível apropriado de risco.

Escolha um mix de ações, títulos e investimentos de curto prazo que você considera apropriado para suas metas de investimento. (O Centro de Orientação e Planejamento da Fidelity pode ajudar.)

Os estoques têm historicamente maior potencial de crescimento, e mantê-los por períodos mais longos pode ajudar a suavizar a volatilidade.

Por outro lado, se você precisar do dinheiro em apenas alguns anos - ou se a perspectiva de perder dinheiro deixar você nervoso demais - considere uma alocação mais alta para investimentos geralmente menos voláteis, como títulos e investimentos de curto prazo. Ao fazer isso, é claro, você estaria negociando o potencial de retornos mais altos para o potencial de menor volatilidade.

Depois de escolher um mix de ativos, pesquise e selecione os investimentos apropriados.

3. Gerencie seu plano.

Sugerimos que você, por conta própria ou em parceria com um profissional de investimentos, faça manutenção regular para seu portfólio. Que significa:

Monitor - Avalie seus investimentos periodicamente para mudanças na estratégia, desempenho relativo e risco. Reequilíbrio - Revise seu mix de investimentos para manter o nível de risco com o qual você se sente confortável e corrigir o desvio que pode ocorrer como resultado do desempenho do mercado. Como orientação geral, convém considerar o rebalanceamento caso alguma parte do mix de ativos se afaste da meta em mais de 10 pontos percentuais. Gerenciar impostos - Decida como implementar a coleta de perda de impostos, retirada de impostos e estratégias de localização de ativos para gerenciar impostos. Atualizar - Pelo menos uma vez por ano, ou sempre que suas circunstâncias financeiras ou metas mudarem, revise seu plano para ter certeza de que ainda faz sentido.

A linha inferior.

Alcançar seus objetivos de longo prazo requer equilíbrio de risco e recompensa. Escolher a combinação certa de investimentos e depois periodicamente reequilibrar e monitorar suas escolhas pode fazer uma grande diferença em seu resultado.

Próximos passos a considerar.

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Assista a um vídeo sobre como monitorar seus investimentos.

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Certifique-se de não ter assumido muito risco.

Quando os mercados ficam agitados, vale a pena ter um plano e mantê-lo.

Leia o nosso guia passo-a-passo para avaliar seus investimentos e desempenho.

Antes de investir, considere os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo ou anuidade e suas opções de investimento. Ligue ou escreva para a Fidelity ou visite a Fidelity para obter um prospecto gratuito e, se disponível, um resumo do prospecto contendo essas informações. Leia atentamente.

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