Entradas contábeis para opções fx
Entradas contábeis para opções fx
Todos os outros planos de opções de ações são considerados uma forma de compensação, que exige o reconhecimento de uma despesa nos termos do US GAAP. O valor da despesa é o valor justo das opções, mas esse valor não é aparente do preço de exercício e do preço de mercado sozinho. A avaliação de opções é um conceito de finanças, e geralmente depende do método Black-Scholes, que está além do escopo deste artigo.
A despesa é registrada igualmente durante todo o período de carência, que é o tempo entre a data em que a empresa concede as opções e quando o indivíduo tem permissão para exercer a opção. Em outras palavras, o US GAAP considera as opções "ganhas" pelo empregado durante o período de aquisição. O crédito de entrada é para uma conta de capital adicional adicional paga. Vamos dar uma olhada em um exemplo.
A Friends Company, uma entidade fictícia, concede ao seu CEO 5.000 opções de ações em 1º de janeiro de 20X4. Cada opção permite que o CEO compre uma ação de US $ 1 por US $ 80 em 31 de dezembro de 20X7. O valor de mercado atual do estoque é de US $ 75. O valor justo de mercado de uma opção de ação é de US $ 10. Todos os anos, a empresa registrará a seguinte entrada de compensação.
Entradas contábeis para opções fx
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes na indústria, fornecendo extensa documentação com cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Um hedge com opções cambiais ou de commodities como instrumento de hedge poderia ser tratado como hedge de valor justo ou fluxo de caixa, dependendo do risco coberto. A exposição segundo um hedge de valor justo e fluxo de caixa é diferente porque existe um risco justo se o valor justo puder mudar para um ativo / passivo reconhecido ou para um compromisso firme não reconhecido, e existir um risco de fluxo de caixa se os fluxos de caixa futuros que poderia afetar ganhos podem mudar.
Por exemplo, se o item protegido for um recebível já reconhecido e denominado em uma moeda estrangeira, seria um hedge de valor justo. Pelo contrário, se o risco coberto for a exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados atribuíveis a uma taxa de câmbio ou preço de commodity em particular, o hedge seria classificado como hedge de fluxo de caixa. O tratamento contábil para o valor justo e o hedge de fluxo de caixa é diferente. Na prática, há mais hedge de fluxo de caixa com opções e é isso que o restante desta visão técnica focará em discussões posteriores.
Um requisito crítico antes de se poder aplicar a contabilidade de cobertura é a análise que suporta a avaliação da eficácia da cobertura. Para hedge de fluxo de caixa, geralmente, é utilizado o Método Derivativo Hipotético, no qual a eficácia é calculada comparando-se a mudança no instrumento de hedge e a modificação em um derivativo hipotético "perfeitamente eficaz". O FAS 133 especificou as condições que o derivado hipotético deve atender da seguinte forma:
Os termos críticos do hipotético (como valor nocional, data subjacente e data de vencimento, etc.) correspondem completamente aos termos relacionados da transação prevista coberta A greve da opção de cobertura corresponde ao nível especificado além (ou dentro) do qual a exposição da entidade é sendo hedged As entradas (saídas) hipotéticas no seu vencimento compensam completamente a alteração nos fluxos de caixa da transacção coberta para o risco a ser coberto; e A hipotética pode ser exercida apenas em uma única data.
Ao avaliar uma opção, é conveniente dividi-la em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco de uma opção cambial ou de commodity pode ser calculado usando a taxa à vista ou a taxa a termo, e o valor da hora é qualquer valor da opção que não seja seu valor intrínseco.
Exemplo de Opção Euro / USD Intrínseca e Valor do Tempo.
Para hedges de fluxo de caixa com opções, o US GAAP oferece mais flexibilidade do que o IFRS. O IFRS exige que o valor intrínseco seja separado do valor de tempo de uma opção, e somente o valor intrínseco é incluído na relação de hedge. Esse requisito significa que a efetividade é avaliada com base nas alterações no valor intrínseco da opção apenas (o valor intrínseco pontual ou antecipado pode ser usado). Por outro lado, o US GAAP permite a uma entidade a flexibilidade de escolher entre avaliar a efetividade com base nas mudanças totais no valor justo da opção (incluindo valor temporal) e avaliar a efetividade com base apenas em alterações no valor intrínseco (excluindo o valor do tempo).
Como resultado de diferentes valores em que a avaliação da efetividade pode ser baseada, as demonstrações contábeis seriam diferentes. Quando o valor do tempo é excluído do relacionamento de hedge, a avaliação da efetividade é baseada somente em alterações no valor intrínseco, a mudança no valor do tempo seria registrada na demonstração do resultado e resultaria em aumento da volatilidade dos lucros.
Tanto o IFRS quanto o US GAAP permitem designar uma opção comprada ou uma combinação de opções compradas, como instrumentos de hedge. Uma opção por escrito não pode ser um instrumento de hedge, a menos que seja designada como compensação de uma opção comprada e as seguintes condições sejam atendidas:
Nenhum prêmio líquido é recebido no início ou durante a vida útil das opções. Exceto pelos preços de exercício, os termos e condições críticos da opção por escrito e da opção comprada são os mesmos (subjacente, moeda, vencimento, etc.) Valor nocional de a opção por escrito não é maior do que o valor nocional da opção comprada.
Aviso Legal.
O uso que você faz das informações deste artigo é por sua conta e risco. As informações neste artigo são fornecidas "como estão" e sem qualquer representação, obrigação ou garantia da FINCAD de qualquer tipo, seja expressa ou implícita. Esperamos que essas informações o ajudem, mas não devem ser usadas ou usadas como substitutas para sua pesquisa independente.
Para obter mais informações ou uma demonstração personalizada da versão mais recente do FINCAD Analytics Suite, entre em contato com um Representante do FINCAD.
Tratamento Contábil para Derivativos [GAAP sob IFRS]
Tecnicamente, um derivativo é simplesmente um ativo cujo valor depende do valor de outra coisa, um ativo subjacente. Um contrato a termo para comprar o Euro para financiar as férias de verão para a Europa será, quando chegar o feriado, uma aposta vencedora ou perdida. O valor da derivada, nesse caso, é o ganho ou a perda versus apenas comprar o dinheiro quando você precisava.
Derivativos tornaram-se uma ferramenta integral usada por quase todas as empresas de tamanho razoável. Seu uso varia, mas normalmente a grande maioria dos derivativos de uso corporativo para cobrir as exposições. As exposições podem ser: Preço futuro das matérias-primas [por exemplo querosene de aviação para uma companhia aérea, grãos de cacau para um fabricante], Moeda estrangeira [por exemplo saldos de clientes em moeda estrangeira], ou Taxas de juros [por exemplo proteger contra o aumento das taxas de juros, onde a empresa tem uma dívida predominantemente de taxa variável]. Pessoas financeiras [particularmente analistas] precisam entender como esses instrumentos são refletidos nas finanças. Esse é especialmente o caso, pois os problemas contábeis não são diretos. O investidor precisa estar em posição de apreciar as entradas feitas para esses itens antes de considerar uma abordagem lógica para análise. Este post discute sobre tratamento contábil para derivativos segundo o GAAP-IFRS.
Todas as derivadas são compostas por quatro tipos de entidades, ou uma combinação de mais de uma delas.
Contratos a prazo & # 8211; Estes são os mais simples e tomam a forma descrita acima. Eles não são instrumentos negociáveis, mas um contrato Over The Counter [OTC] entre duas partes. Contratos futuros & # 8211; Os contratos de futuros são apenas contratos a termo que são negociáveis em mercados regulamentados. A vantagem é liquidez. A desvantagem é que os termos dos contratos devem ser padronizados. Swaps & # 8211; Os swaps são apenas carteiras de contratos futuros. Se uma empresa trocar sua dívida de cupom fixo por uma taxa flutuante, com um banco como contraparte, o que o banco realmente fez é vender uma série de contratos futuros sobre as taxas de juros ao longo da duração da dívida. Opções & # 8211; Estes representam o direito, mas não a obrigação, de comprar [ligar] ou vender [colocar] um ativo a um preço pré-estabelecido. O elemento de opção torna-os complicados, mas assim como uma opção é avaliada por analogia com um contrato a termo e dívida, um contrato a termo pode ser sintetizado pela compra de uma opção de compra e pela venda de uma opção de venda.
Portanto, derivativos são intercambiáveis e arbitráveis entre si. A escolha do instrumento, e se negociar em trocas reguladas ou usar contratos OTC, é uma questão de conveniência. Todos os chamados & # 8220; derivados exóticos & # 8221; são meramente pacotes de contratos do tipo descrito acima, embora valorizá-los pode ser terrivelmente complicado.
A IAS 39 Instrumentos Financeiros é o principal padrão em IFRS para derivativos. É um padrão contábil complexo e um tanto controverso que tem sido objeto de amplo debate.
Essencialmente, o IAS 39 é baseado em uma premissa simples - os derivativos devem ser reconhecidos no balanço patrimonial pelo valor justo. Historicamente, sob muitos PCGAs nacionais, impulsionados por uma perspectiva de custo histórico, os derivativos permaneceram não reconhecidos, pois não há custo inicial, como em um swap, por exemplo. O único reconhecimento de seu efeito pode ser a correspondência do subjacente relevante com a derivada na liquidação. Portanto, uma empresa poderia ter uma carteira inteira de derivativos no final do ano com pouco ou nenhum reconhecimento nas finanças, pois não há custo inicial como tal. Esta posição continuaria a prevalecer até que a transação coberta protegida ocorresse. O IASB considerou esse sistema de "adiamento e correspondência" como um privilégio e não como um direito e, portanto, rasgou o livro sobre como os derivativos eram contabilizados. O simples passo de insistir que os derivativos sejam marcados a mercado a valor justo significa que o reconhecimento é agora obrigatório. Em muitos aspectos, é a outra entrada que é de maior interesse - se um ativo / passivo é reconhecido pela marcação de um derivativo no mercado no balanço patrimonial, a mudança vai para a demonstração do resultado ou para o patrimônio líquido? O IAS 39 criou um sistema para tomar essa decisão. O exemplo abaixo mostra as três diferentes classificações para derivativos. Alguns comentários ajudarão a apreciar a natureza dessas categorias: Nenhum hedge & # 8211; Isso se aplica a derivativos não contratados para fins de hedge e, talvez mais importante, àqueles que não se qualificam para contabilidade de hedge. Neste caso, a alteração no valor passa pela demonstração de resultados. Hedge de valor justo & # 8211; Se o derivativo atende a definição de hedge e houver um ativo / passivo existente, ambos são avaliados ao valor justo e ganhos / perdas são compensados na demonstração do resultado, refletindo a economia da situação. Hedge de fluxo de caixa & # 8211; Novamente, isso se aplica se os critérios de hedge forem satisfeitos, mas se os fluxos de caixa futuros estiverem sendo protegidos em vez do valor justo de um ativo / passivo existente.
Nesse caso, o derivativo ainda está marcado para o mercado. No entanto, como ainda não existe subjacente, os movimentos em valor vão diretamente para o capital próprio. Uma vez lá, os ganhos / perdas esperam o subjacente e quando isso acontece, eles são "reciclados" para a renda [ou seja, coincide].
Na prática, essas são entradas bastante complexas, de modo que o IAS 39 produz uma série de exemplos com números. Os exemplos a seguir são baseados nas regras da IAS 39:
Seis meses antes do final do ano, uma empresa emite uma nota de juros fixa de US $ 10 milhões em 3 anos, com juros de 7,5%, com pagamentos de juros semestrais. Também faz um swap de taxa de juros para pagar a LIBOR e receber 7,5% semestralmente; Os termos de swap incluem um principal nocional de US $ 10 milhões, um período de três anos e uma redefinição de taxa variável semestral. A LIBOR para o primeiro período de seis meses é de 6 por cento. No final do ano, as taxas de juros caíram e o valor justo do swap [após a liquidação] é de $ 125.000 [ativo]. Quais entradas são necessárias:
[uma]. Se a contabilidade histórica tradicional é usada?
[b] IAS 39 sem contabilidade de hedge?
[c] IAS 39 com contabilidade de hedge?
[uma]. Se a contabilidade histórica tradicional é usada empréstimos.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido, portanto, as entradas são:
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período:
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; Juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
[b] IAS 39 sem contabilidade de hedge.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido.
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período.
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido inicialmente pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
(Nota: * $ 375.000 - $ 300.000 = $ 75.000)
O swap é subsequentemente remensurado ao valor justo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = US $ 125.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = $ 125.000.
[c] IAS 39 com contabilidade de hedge.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido.
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período.
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido inicialmente pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
O swap e o empréstimo são subsequentemente remensurados ao valor justo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = US $ 125.000.
[Crédito]. Conta de responsabilidade = US $ 125.000.
A LieDharma Limited ofereceu um contrato. O preço cotado é de US $ 10 milhões. No entanto, a moeda funcional da LieDharma é o euro. Portanto, como os preços seriam fixos, a LieDharma deseja proteger essa exposição. Ele entra em um futuro de FX com um valor nominal de US $ 10 milhões.
Os tratamentos sob vários cenários estão resumidos abaixo:
Abordagem de transação tradicional & # 8211; O hedge será ignorado até que ocorra o fluxo do contrato, momento em que o ganho / perda do derivativo seria reconhecido. Se a proposta do contrato não for bem sucedida, o derivativo seria liquidado e declarado no resultado.
Condições de contabilização de hedge não atendidas & # 8211; O derivativo cambial é marcado a mercado no final do período através da demonstração de resultados, uma vez que é classificado como especulação de acordo com a IAS 39.
As condições de contabilidade de hedge são atendidas:
& # 8211; Fase I: Derivado é marcado a mercado no balanço com ganhos / perdas indo para equidade.
& # 8211; Fase II: Uma vez que os fluxos de caixa ocorram, o ganho / perda do derivativo é correspondido com a parcela relevante das entradas protegidas.
US GAAP Focus On Hedge Accounting.
O FAS 133 e seu equivalente IASB são razoavelmente semelhantes em termos de ampla aplicação. No entanto, dado que o FAS 133 tem uma orientação extensiva e evoluiu ao longo de um período mais longo, não é surpresa que existam diferenças nos detalhes. Aqui estão as principais diferenças:
Nos EUA, disponíveis para venda, os investimentos não cotados são declarados ao custo, enquanto que, de acordo com as IFRS, eles são registrados ao valor justo uma vez que uma medida razoavelmente confiável possa ser estabelecida. Ambos os GAAP punem empresas que alienam ativos de sua classificação de carteira mantida até o vencimento. Sob o IFRS, há uma proibição de usar a categoria por 2 anos, enquanto não há limite sob o US GAAP. Compensação de ativos e passivos é geralmente mais difícil de acordo com os US GAAP De acordo com o US GAAP, certas SPE [Special Purpose Entities] são consideradas qualificadas, ou seja, QSPE. As coberturas de um subjacente para parte de sua vida são proibidas pelo US GAAP, mas permitidas, uma vez efetivas, de acordo com o IFRS. O US GAAP permite um método de corte curto para estabelecer a qualificação de hedge, ao passo que, de acordo com o IAS 39, todas as coberturas devem ser testadas quanto à sua efetividade, caso se qualifiquem para contabilidade de hedge. A contabilização de hedge macro é permitida em certas circunstâncias sob o IFRS, mas é proibida pelo US GAAP.
Implicações da Análise Financeira.
Não há uma abordagem sistemática aceita para lidar com ganhos e perdas de derivativos. Além da complexidade geral em torno de alguns dos instrumentos, poucas empresas tiveram que reportá-los sob o GAAP local fora dos EUA. A transição para o IFRS significa que as empresas no futuro reportarão esses números e, como resultado, os analistas terão que interpretá-los.
Talvez a abordagem mais direta para essa questão seja considerar uma série de pontos de interpretação que devem ser considerados:
A simples reversão de ganhos / perdas em derivativos não é uma opção. Por exemplo, um ganho / perda em um derivativo relacionado a uma transação no mercado à vista reconhecida nas demonstrações financeiras é um custo / receita econômica real. A reversão pode, por exemplo, no caso de um hedge de taxa de juros, significar que a despesa com juros está abaixo / superestimada.
Também é difícil ver como os analistas podem lidar com análises comparáveis de empresas nas quais uma se qualifica para contabilidade de hedge e outra não, mas ambas são economicamente semelhantes. Nossa abordagem preferencial é apenas para reverter quaisquer ganhos / perdas com derivativos reconhecidos na demonstração do resultado relacionados a transações subjacentes que não são reconhecidas na mesma demonstração do resultado. Coberturas ineficazes devem ser tratadas como receita financeira / encargos. Resta saber se as empresas fornecerão ao mercado as informações para realizar essa análise.
Deve-se ter em mente que, para uma previsão precisa, é importante uma boa avaliação das coberturas que uma empresa possui. Portanto, os analistas e investidores podem utilizar as informações nas finanças para obter esse entendimento. Deve-se ter sempre em mente que as atuais condições de hedge não devem persistir além de um determinado horizonte de tempo. Mas uma empresa pode sempre fazer hedge se estiver preparada para pagar o preço.
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Todos os outros planos de opções de ações são considerados uma forma de compensação, que exige o reconhecimento de uma despesa nos termos do US GAAP. O valor da despesa é o valor justo das opções, mas esse valor não é aparente do preço de exercício e do preço de mercado sozinho. A avaliação de opções é um conceito de finanças, e geralmente depende do método Black-Scholes, que está além do escopo deste artigo.
A despesa é registrada igualmente durante todo o período de carência, que é o tempo entre a data em que a empresa concede as opções e quando o indivíduo tem permissão para exercer a opção. Em outras palavras, o US GAAP considera as opções "ganhas" pelo empregado durante o período de aquisição. O crédito de entrada é para uma conta de capital adicional adicional paga. Vamos dar uma olhada em um exemplo.
A Friends Company, uma entidade fictícia, concede ao seu CEO 5.000 opções de ações em 1º de janeiro de 20X4. Cada opção permite que o CEO compre uma ação de US $ 1 por US $ 80 em 31 de dezembro de 20X7. O valor de mercado atual do estoque é de US $ 75. O valor justo de mercado de uma opção de ação é de US $ 10. Todos os anos, a empresa registrará a seguinte entrada de compensação.
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Eu tenho usado contabilidade de dupla entrada para acompanhar cuidadosamente minha situação financeira por um par de anos agora, mas estou apenas me envolvendo com opções de ações pela primeira vez. Eu escrevi uma opção de venda (vendida para abrir), e não sei como explicar isso. Existe um caminho padrão? Como você está fazendo isso?
Estou a usar o GnuCash, por isso qualquer resposta que lide com as limitações desse software em particular é apreciada.
Porque você vendeu algo que você recebeu em dinheiro (ou pelo menos uma entrada em sua declaração de corretagem para dizer que você tem dinheiro), então você deve registrar isso como um crédito em sua conta de corretagem no GnuCash. O outro lado da entrada deve ir para outra conta que você criou chamado algo como "posições abertas" e geralmente é marcado como um tipo de conta de responsabilidade (se você precisar marcá-lo como tal).
Se você quiser manter um registro diário exato do seu patrimônio líquido, você pode adicionar uma nova entrada à sua conta de Posições Abertas e compensá-la com a Receita, que será negativa ou positiva, dependendo de como a posição se moveu para você. Você também pode fazer isso com uma freqüência mais baixa ou simplesmente não colocar uma entrada quando a sua posição fechar porque você a comprou de volta ou expirou ou foi exercitada.
Meu método preferido é ter uma única entrada na conta de Posições Abertas com uma data arbitrária perto de quando eu espero que ela seja fechada e cada vez que eu edito esse valor (diário ou semanal), eu só tenho a entrada inicial e o ajuste atual. Olhe para o que reduz o número de entradas e confusão, se houver muitos.
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Guia de estudo contábil por AccountingInfo.
Revisar e Praticar Materiais.
A entrada de diário é uma entrada para o diário.
O diário é um registro que mantém as transações contábeis em ordem cronológica, ou seja, conforme elas ocorrem.
Ledger é um registro que mantém transações contábeis por contas.
Conta é uma unidade para registrar e resumir as transações contábeis.
Para gravar transações, o sistema contábil usa contabilidade de dupla entrada.
A entrada dupla implica que as transações são sempre registradas usando dois lados, débito e crédito.
O débito refere-se ao lado esquerdo e o crédito refere-se ao lado direito do lançamento contábil ou da conta.
Uma entrada de diário é denominada & quot; equilibrada & quot; quando a soma dos montantes do débito é igual à soma dos valores do lado do crédito.
Este formulário parece uma letra "T", por isso é chamado de conta-T.
A conta T é uma forma conveniente de analisar contas, porque mostra os lados de débito e crédito da conta.
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Um hedge com opções cambiais ou de commodities como instrumento de hedge poderia ser tratado como hedge de valor justo ou fluxo de caixa, dependendo do risco coberto. A exposição segundo um hedge de valor justo e fluxo de caixa é diferente porque existe um risco justo se o valor justo puder mudar para um ativo / passivo reconhecido ou para um compromisso firme não reconhecido, e existir um risco de fluxo de caixa se os fluxos de caixa futuros que poderia afetar ganhos podem mudar.
Por exemplo, se o item protegido for um recebível já reconhecido e denominado em uma moeda estrangeira, seria um hedge de valor justo. Pelo contrário, se o risco coberto for a exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados atribuíveis a uma taxa de câmbio ou preço de commodity em particular, o hedge seria classificado como hedge de fluxo de caixa. O tratamento contábil para o valor justo e o hedge de fluxo de caixa é diferente. Na prática, há mais hedge de fluxo de caixa com opções e é isso que o restante desta visão técnica focará em discussões posteriores.
Um requisito crítico antes de se poder aplicar a contabilidade de cobertura é a análise que suporta a avaliação da eficácia da cobertura. Para hedge de fluxo de caixa, geralmente, é utilizado o Método Derivativo Hipotético, no qual a eficácia é calculada comparando-se a mudança no instrumento de hedge e a modificação em um derivativo hipotético "perfeitamente eficaz". O FAS 133 especificou as condições que o derivado hipotético deve atender da seguinte forma:
Os termos críticos do hipotético (como valor nocional, data subjacente e data de vencimento, etc.) correspondem completamente aos termos relacionados da transação prevista coberta A greve da opção de cobertura corresponde ao nível especificado além (ou dentro) do qual a exposição da entidade é sendo hedged As entradas (saídas) hipotéticas no seu vencimento compensam completamente a alteração nos fluxos de caixa da transacção coberta para o risco a ser coberto; e A hipotética pode ser exercida apenas em uma única data.
Ao avaliar uma opção, é conveniente dividi-la em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco de uma opção cambial ou de commodity pode ser calculado usando a taxa à vista ou a taxa a termo, e o valor da hora é qualquer valor da opção que não seja seu valor intrínseco.
Exemplo de Opção Euro / USD Intrínseca e Valor do Tempo.
Para hedges de fluxo de caixa com opções, o US GAAP oferece mais flexibilidade do que o IFRS. O IFRS exige que o valor intrínseco seja separado do valor de tempo de uma opção, e somente o valor intrínseco é incluído na relação de hedge. Esse requisito significa que a efetividade é avaliada com base nas alterações no valor intrínseco da opção apenas (o valor intrínseco pontual ou antecipado pode ser usado). Por outro lado, o US GAAP permite a uma entidade a flexibilidade de escolher entre avaliar a efetividade com base nas mudanças totais no valor justo da opção (incluindo valor temporal) e avaliar a efetividade com base apenas em alterações no valor intrínseco (excluindo o valor do tempo).
Como resultado de diferentes valores em que a avaliação da efetividade pode ser baseada, as demonstrações contábeis seriam diferentes. Quando o valor do tempo é excluído do relacionamento de hedge, a avaliação da efetividade é baseada somente em alterações no valor intrínseco, a mudança no valor do tempo seria registrada na demonstração do resultado e resultaria em aumento da volatilidade dos lucros.
Tanto o IFRS quanto o US GAAP permitem designar uma opção comprada ou uma combinação de opções compradas, como instrumentos de hedge. Uma opção por escrito não pode ser um instrumento de hedge, a menos que seja designada como compensação de uma opção comprada e as seguintes condições sejam atendidas:
Nenhum prêmio líquido é recebido no início ou durante a vida útil das opções. Exceto pelos preços de exercício, os termos e condições críticos da opção por escrito e da opção comprada são os mesmos (subjacente, moeda, vencimento, etc.) Valor nocional de a opção por escrito não é maior do que o valor nocional da opção comprada.
Aviso Legal.
O uso que você faz das informações deste artigo é por sua conta e risco. As informações neste artigo são fornecidas "como estão" e sem qualquer representação, obrigação ou garantia da FINCAD de qualquer tipo, seja expressa ou implícita. Esperamos que essas informações o ajudem, mas não devem ser usadas ou usadas como substitutas para sua pesquisa independente.
Para obter mais informações ou uma demonstração personalizada da versão mais recente do FINCAD Analytics Suite, entre em contato com um Representante do FINCAD.
Tratamento Contábil para Derivativos [GAAP sob IFRS]
Tecnicamente, um derivativo é simplesmente um ativo cujo valor depende do valor de outra coisa, um ativo subjacente. Um contrato a termo para comprar o Euro para financiar as férias de verão para a Europa será, quando chegar o feriado, uma aposta vencedora ou perdida. O valor da derivada, nesse caso, é o ganho ou a perda versus apenas comprar o dinheiro quando você precisava.
Derivativos tornaram-se uma ferramenta integral usada por quase todas as empresas de tamanho razoável. Seu uso varia, mas normalmente a grande maioria dos derivativos de uso corporativo para cobrir as exposições. As exposições podem ser: Preço futuro das matérias-primas [por exemplo querosene de aviação para uma companhia aérea, grãos de cacau para um fabricante], Moeda estrangeira [por exemplo saldos de clientes em moeda estrangeira], ou Taxas de juros [por exemplo proteger contra o aumento das taxas de juros, onde a empresa tem uma dívida predominantemente de taxa variável]. Pessoas financeiras [particularmente analistas] precisam entender como esses instrumentos são refletidos nas finanças. Esse é especialmente o caso, pois os problemas contábeis não são diretos. O investidor precisa estar em posição de apreciar as entradas feitas para esses itens antes de considerar uma abordagem lógica para análise. Este post discute sobre tratamento contábil para derivativos segundo o GAAP-IFRS.
Todas as derivadas são compostas por quatro tipos de entidades, ou uma combinação de mais de uma delas.
Contratos a prazo & # 8211; Estes são os mais simples e tomam a forma descrita acima. Eles não são instrumentos negociáveis, mas um contrato Over The Counter [OTC] entre duas partes. Contratos futuros & # 8211; Os contratos de futuros são apenas contratos a termo que são negociáveis em mercados regulamentados. A vantagem é liquidez. A desvantagem é que os termos dos contratos devem ser padronizados. Swaps & # 8211; Os swaps são apenas carteiras de contratos futuros. Se uma empresa trocar sua dívida de cupom fixo por uma taxa flutuante, com um banco como contraparte, o que o banco realmente fez é vender uma série de contratos futuros sobre as taxas de juros ao longo da duração da dívida. Opções & # 8211; Estes representam o direito, mas não a obrigação, de comprar [ligar] ou vender [colocar] um ativo a um preço pré-estabelecido. O elemento de opção torna-os complicados, mas assim como uma opção é avaliada por analogia com um contrato a termo e dívida, um contrato a termo pode ser sintetizado pela compra de uma opção de compra e pela venda de uma opção de venda.
Portanto, derivativos são intercambiáveis e arbitráveis entre si. A escolha do instrumento, e se negociar em trocas reguladas ou usar contratos OTC, é uma questão de conveniência. Todos os chamados & # 8220; derivados exóticos & # 8221; são meramente pacotes de contratos do tipo descrito acima, embora valorizá-los pode ser terrivelmente complicado.
A IAS 39 Instrumentos Financeiros é o principal padrão em IFRS para derivativos. É um padrão contábil complexo e um tanto controverso que tem sido objeto de amplo debate.
Essencialmente, o IAS 39 é baseado em uma premissa simples - os derivativos devem ser reconhecidos no balanço patrimonial pelo valor justo. Historicamente, sob muitos PCGAs nacionais, impulsionados por uma perspectiva de custo histórico, os derivativos permaneceram não reconhecidos, pois não há custo inicial, como em um swap, por exemplo. O único reconhecimento de seu efeito pode ser a correspondência do subjacente relevante com a derivada na liquidação. Portanto, uma empresa poderia ter uma carteira inteira de derivativos no final do ano com pouco ou nenhum reconhecimento nas finanças, pois não há custo inicial como tal. Esta posição continuaria a prevalecer até que a transação coberta protegida ocorresse. O IASB considerou esse sistema de "adiamento e correspondência" como um privilégio e não como um direito e, portanto, rasgou o livro sobre como os derivativos eram contabilizados. O simples passo de insistir que os derivativos sejam marcados a mercado a valor justo significa que o reconhecimento é agora obrigatório. Em muitos aspectos, é a outra entrada que é de maior interesse - se um ativo / passivo é reconhecido pela marcação de um derivativo no mercado no balanço patrimonial, a mudança vai para a demonstração do resultado ou para o patrimônio líquido? O IAS 39 criou um sistema para tomar essa decisão. O exemplo abaixo mostra as três diferentes classificações para derivativos. Alguns comentários ajudarão a apreciar a natureza dessas categorias: Nenhum hedge & # 8211; Isso se aplica a derivativos não contratados para fins de hedge e, talvez mais importante, àqueles que não se qualificam para contabilidade de hedge. Neste caso, a alteração no valor passa pela demonstração de resultados. Hedge de valor justo & # 8211; Se o derivativo atende a definição de hedge e houver um ativo / passivo existente, ambos são avaliados ao valor justo e ganhos / perdas são compensados na demonstração do resultado, refletindo a economia da situação. Hedge de fluxo de caixa & # 8211; Novamente, isso se aplica se os critérios de hedge forem satisfeitos, mas se os fluxos de caixa futuros estiverem sendo protegidos em vez do valor justo de um ativo / passivo existente.
Nesse caso, o derivativo ainda está marcado para o mercado. No entanto, como ainda não existe subjacente, os movimentos em valor vão diretamente para o capital próprio. Uma vez lá, os ganhos / perdas esperam o subjacente e quando isso acontece, eles são "reciclados" para a renda [ou seja, coincide].
Na prática, essas são entradas bastante complexas, de modo que o IAS 39 produz uma série de exemplos com números. Os exemplos a seguir são baseados nas regras da IAS 39:
Seis meses antes do final do ano, uma empresa emite uma nota de juros fixa de US $ 10 milhões em 3 anos, com juros de 7,5%, com pagamentos de juros semestrais. Também faz um swap de taxa de juros para pagar a LIBOR e receber 7,5% semestralmente; Os termos de swap incluem um principal nocional de US $ 10 milhões, um período de três anos e uma redefinição de taxa variável semestral. A LIBOR para o primeiro período de seis meses é de 6 por cento. No final do ano, as taxas de juros caíram e o valor justo do swap [após a liquidação] é de $ 125.000 [ativo]. Quais entradas são necessárias:
[uma]. Se a contabilidade histórica tradicional é usada?
[b] IAS 39 sem contabilidade de hedge?
[c] IAS 39 com contabilidade de hedge?
[uma]. Se a contabilidade histórica tradicional é usada empréstimos.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido, portanto, as entradas são:
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período:
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; Juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
[b] IAS 39 sem contabilidade de hedge.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido.
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período.
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido inicialmente pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
(Nota: * $ 375.000 - $ 300.000 = $ 75.000)
O swap é subsequentemente remensurado ao valor justo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = US $ 125.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = $ 125.000.
[c] IAS 39 com contabilidade de hedge.
O empréstimo é reconhecido no resultado líquido.
[Débito]. Dinheiro = $ 10.000.000.
[Crédito]. Empréstimo = US $ 10.000.000.
Juros sobre empréstimo por período.
[Débito]. Conta P & amp; L & # 8211; juros líquidos a pagar = US $ 375.000.
[Crédito]. Dinheiro = $ 375.000.
O swap é reconhecido, medido inicialmente pelo custo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = $ 0.
Liquidação em swap no período.
[Débito]. Dinheiro = $ 75.000.
[Crédito]. Conta P & amp; L & # 8211; ganho em hedge = US $ 75.000.
O swap e o empréstimo são subsequentemente remensurados ao valor justo.
[Débito]. Conta de ativo & # 8211; detido para negociação = US $ 125.000.
[Crédito]. Conta de responsabilidade = US $ 125.000.
A LieDharma Limited ofereceu um contrato. O preço cotado é de US $ 10 milhões. No entanto, a moeda funcional da LieDharma é o euro. Portanto, como os preços seriam fixos, a LieDharma deseja proteger essa exposição. Ele entra em um futuro de FX com um valor nominal de US $ 10 milhões.
Os tratamentos sob vários cenários estão resumidos abaixo:
Abordagem de transação tradicional & # 8211; O hedge será ignorado até que ocorra o fluxo do contrato, momento em que o ganho / perda do derivativo seria reconhecido. Se a proposta do contrato não for bem sucedida, o derivativo seria liquidado e declarado no resultado.
Condições de contabilização de hedge não atendidas & # 8211; O derivativo cambial é marcado a mercado no final do período através da demonstração de resultados, uma vez que é classificado como especulação de acordo com a IAS 39.
As condições de contabilidade de hedge são atendidas:
& # 8211; Fase I: Derivado é marcado a mercado no balanço com ganhos / perdas indo para equidade.
& # 8211; Fase II: Uma vez que os fluxos de caixa ocorram, o ganho / perda do derivativo é correspondido com a parcela relevante das entradas protegidas.
US GAAP Focus On Hedge Accounting.
O FAS 133 e seu equivalente IASB são razoavelmente semelhantes em termos de ampla aplicação. No entanto, dado que o FAS 133 tem uma orientação extensiva e evoluiu ao longo de um período mais longo, não é surpresa que existam diferenças nos detalhes. Aqui estão as principais diferenças:
Nos EUA, disponíveis para venda, os investimentos não cotados são declarados ao custo, enquanto que, de acordo com as IFRS, eles são registrados ao valor justo uma vez que uma medida razoavelmente confiável possa ser estabelecida. Ambos os GAAP punem empresas que alienam ativos de sua classificação de carteira mantida até o vencimento. Sob o IFRS, há uma proibição de usar a categoria por 2 anos, enquanto não há limite sob o US GAAP. Compensação de ativos e passivos é geralmente mais difícil de acordo com os US GAAP De acordo com o US GAAP, certas SPE [Special Purpose Entities] são consideradas qualificadas, ou seja, QSPE. As coberturas de um subjacente para parte de sua vida são proibidas pelo US GAAP, mas permitidas, uma vez efetivas, de acordo com o IFRS. O US GAAP permite um método de corte curto para estabelecer a qualificação de hedge, ao passo que, de acordo com o IAS 39, todas as coberturas devem ser testadas quanto à sua efetividade, caso se qualifiquem para contabilidade de hedge. A contabilização de hedge macro é permitida em certas circunstâncias sob o IFRS, mas é proibida pelo US GAAP.
Implicações da Análise Financeira.
Não há uma abordagem sistemática aceita para lidar com ganhos e perdas de derivativos. Além da complexidade geral em torno de alguns dos instrumentos, poucas empresas tiveram que reportá-los sob o GAAP local fora dos EUA. A transição para o IFRS significa que as empresas no futuro reportarão esses números e, como resultado, os analistas terão que interpretá-los.
Talvez a abordagem mais direta para essa questão seja considerar uma série de pontos de interpretação que devem ser considerados:
A simples reversão de ganhos / perdas em derivativos não é uma opção. Por exemplo, um ganho / perda em um derivativo relacionado a uma transação no mercado à vista reconhecida nas demonstrações financeiras é um custo / receita econômica real. A reversão pode, por exemplo, no caso de um hedge de taxa de juros, significar que a despesa com juros está abaixo / superestimada.
Também é difícil ver como os analistas podem lidar com análises comparáveis de empresas nas quais uma se qualifica para contabilidade de hedge e outra não, mas ambas são economicamente semelhantes. Nossa abordagem preferencial é apenas para reverter quaisquer ganhos / perdas com derivativos reconhecidos na demonstração do resultado relacionados a transações subjacentes que não são reconhecidas na mesma demonstração do resultado. Coberturas ineficazes devem ser tratadas como receita financeira / encargos. Resta saber se as empresas fornecerão ao mercado as informações para realizar essa análise.
Deve-se ter em mente que, para uma previsão precisa, é importante uma boa avaliação das coberturas que uma empresa possui. Portanto, os analistas e investidores podem utilizar as informações nas finanças para obter esse entendimento. Deve-se ter sempre em mente que as atuais condições de hedge não devem persistir além de um determinado horizonte de tempo. Mas uma empresa pode sempre fazer hedge se estiver preparada para pagar o preço.
Entradas contábeis para opções fx
Todos os outros planos de opções de ações são considerados uma forma de compensação, que exige o reconhecimento de uma despesa nos termos do US GAAP. O valor da despesa é o valor justo das opções, mas esse valor não é aparente do preço de exercício e do preço de mercado sozinho. A avaliação de opções é um conceito de finanças, e geralmente depende do método Black-Scholes, que está além do escopo deste artigo.
A despesa é registrada igualmente durante todo o período de carência, que é o tempo entre a data em que a empresa concede as opções e quando o indivíduo tem permissão para exercer a opção. Em outras palavras, o US GAAP considera as opções "ganhas" pelo empregado durante o período de aquisição. O crédito de entrada é para uma conta de capital adicional adicional paga. Vamos dar uma olhada em um exemplo.
A Friends Company, uma entidade fictícia, concede ao seu CEO 5.000 opções de ações em 1º de janeiro de 20X4. Cada opção permite que o CEO compre uma ação de US $ 1 por US $ 80 em 31 de dezembro de 20X7. O valor de mercado atual do estoque é de US $ 75. O valor justo de mercado de uma opção de ação é de US $ 10. Todos os anos, a empresa registrará a seguinte entrada de compensação.
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Eu tenho usado contabilidade de dupla entrada para acompanhar cuidadosamente minha situação financeira por um par de anos agora, mas estou apenas me envolvendo com opções de ações pela primeira vez. Eu escrevi uma opção de venda (vendida para abrir), e não sei como explicar isso. Existe um caminho padrão? Como você está fazendo isso?
Estou a usar o GnuCash, por isso qualquer resposta que lide com as limitações desse software em particular é apreciada.
Porque você vendeu algo que você recebeu em dinheiro (ou pelo menos uma entrada em sua declaração de corretagem para dizer que você tem dinheiro), então você deve registrar isso como um crédito em sua conta de corretagem no GnuCash. O outro lado da entrada deve ir para outra conta que você criou chamado algo como "posições abertas" e geralmente é marcado como um tipo de conta de responsabilidade (se você precisar marcá-lo como tal).
Se você quiser manter um registro diário exato do seu patrimônio líquido, você pode adicionar uma nova entrada à sua conta de Posições Abertas e compensá-la com a Receita, que será negativa ou positiva, dependendo de como a posição se moveu para você. Você também pode fazer isso com uma freqüência mais baixa ou simplesmente não colocar uma entrada quando a sua posição fechar porque você a comprou de volta ou expirou ou foi exercitada.
Meu método preferido é ter uma única entrada na conta de Posições Abertas com uma data arbitrária perto de quando eu espero que ela seja fechada e cada vez que eu edito esse valor (diário ou semanal), eu só tenho a entrada inicial e o ajuste atual. Olhe para o que reduz o número de entradas e confusão, se houver muitos.
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Guia de estudo contábil por AccountingInfo.
Revisar e Praticar Materiais.
A entrada de diário é uma entrada para o diário.
O diário é um registro que mantém as transações contábeis em ordem cronológica, ou seja, conforme elas ocorrem.
Ledger é um registro que mantém transações contábeis por contas.
Conta é uma unidade para registrar e resumir as transações contábeis.
Para gravar transações, o sistema contábil usa contabilidade de dupla entrada.
A entrada dupla implica que as transações são sempre registradas usando dois lados, débito e crédito.
O débito refere-se ao lado esquerdo e o crédito refere-se ao lado direito do lançamento contábil ou da conta.
Uma entrada de diário é denominada & quot; equilibrada & quot; quando a soma dos montantes do débito é igual à soma dos valores do lado do crédito.
Este formulário parece uma letra "T", por isso é chamado de conta-T.
A conta T é uma forma conveniente de analisar contas, porque mostra os lados de débito e crédito da conta.
Eu tenho usado contabilidade de dupla entrada para acompanhar cuidadosamente minha situação financeira por um par de anos agora, mas estou apenas me envolvendo com opções de ações pela primeira vez. Eu escrevi uma opção de venda (vendida para abrir), e não sei como explicar isso. Existe um caminho padrão? Como você está fazendo isso?
Estou a usar o GnuCash, por isso qualquer resposta que lide com as limitações desse software em particular é apreciada.
Porque você vendeu algo que você recebeu em dinheiro (ou pelo menos uma entrada em sua declaração de corretagem para dizer que você tem dinheiro), então você deve registrar isso como um crédito em sua conta de corretagem no GnuCash. O outro lado da entrada deve ir para outra conta que você criou chamado algo como "posições abertas" e geralmente é marcado como um tipo de conta de responsabilidade (se você precisar marcá-lo como tal).
Se você quiser manter um registro diário exato do seu patrimônio líquido, você pode adicionar uma nova entrada à sua conta de Posições Abertas e compensá-la com a Receita, que será negativa ou positiva, dependendo de como a posição se moveu para você. Você também pode fazer isso com uma freqüência mais baixa ou simplesmente não colocar uma entrada quando a sua posição fechar porque você a comprou de volta ou expirou ou foi exercitada.
Meu método preferido é ter uma única entrada na conta de Posições Abertas com uma data arbitrária perto de quando eu espero que ela seja fechada e cada vez que eu edito esse valor (diário ou semanal), eu só tenho a entrada inicial e o ajuste atual. Olhe para o que reduz o número de entradas e confusão, se houver muitos.
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